Вице-президент - начальник департамента инвестиционно-страховых продуктов Газпромбанка Артем Зотов - о том, что привлекает граждан в стратегиях долгосрочных сбережений.
Уходящий год стал знаковым для негосударственных пенсионных фондов (НПФ), да, наверное, и для всего российского рынка коллективных инвестиций. С 1 января стартовала Программа долгосрочных сбережений (ПДС) - новый проект, разработанный Минфином и Банком России, позволяющий гражданам эффективно формировать накопления на счетах в НПФ.

Программа предусматривает софинансирование со стороны государства, налоговые льготы и ряд других преференций. И это действительно долгосрочная программа - выплаты начинаются либо по истечении 15-летнего срока участия в ней, либо по достижении пенсионного возраста, либо в случае форс-мажорных обстоятельств (например, необходимость в дорогостоящем лечении или потеря кормильца).

По данным Минфина на 1 ноября 2024 года объем вложений по программе составил около 103 млрд руб., ее участниками стали 1,75 млн граждан России. В ноябре процесс резко ускорился, к третьей декаде месяца количество участников перевалило за 2 млн, а сумма инвестиций превысила 145 млрд руб. - эти цифры, в частности, озвучил президент РФ Владимир Путин, выступая недавно на крупном финансовом форуме.

Разумеется, эта сумма не выглядит существенной на фоне рекордного притока средств граждан в банки - за те же первые десять месяцев этого года объем их вкладов в отечественных кредитных организациях вырос, по данным Банка России, почти на 8 трлн руб., достигнув 52,9 трлн руб.

Но здесь нужно отметить несколько важных обстоятельств. Во-первых, ПДС - продукт новый, а новые решения, тем более в массовом сегменте, на финансовом рынке людям просто психологически бывает сложно быстро распробовать. Во-вторых, у россиян традиционно низкая склонность к формированию долгосрочных сбережений, они предпочитают краткосрочные продукты - это заметно в том числе по рынку депозитов, более 90% которых сроком до года.

В-третьих, есть некоторое общее недоверие к пенсионным накоплениям - сказывается опыт как 1990-х, так и нынешнего столетия, когда правила их формирования и начисления несколько раз существенным образом менялись. И наконец, приток средств в ПДС происходил на фоне рекордных ставок по банковским вкладам и одновременного серьезного спада на фондовом рынке - с января по конец ноября индекс Мосбиржи просел почти на 18%. Первое привело к сильному росту популярности депозитов как средства формирования сбережений, второе сильно охладило интерес россиян к вложениям в инструменты финансового рынка.

Но тут не столько важны количественные показатели, сколько то, что первые результаты реализации программы долгосрочных сбережений свидетельствуют о довольно высоком уровне финансовой грамотности россиян. Если проанализировать структуру спроса, то становится видно, что люди вкладывались в ПДС очень точечно, ясно понимая особенности программы и те цели, которых они хотят достичь с ее помощью.

Прежде всего обращает на себя внимание небольшая сумма среднего чека - как показывают данные нашего партнера, НПФ «Газфонд Пенсионные накопления», средний размер взноса по ПДС составляет около 50 тыс. руб. Это связано с концепцией государственного софинансирования в рамках программы. А оно дифференцированное. К внесенным на счет в НПФ личным взносам государство добавляет определенную сумму из федерального бюджета. Сумма эта в любом случае не может превышать 36 тыс. руб. в год, конкретный же размер зависит от официального среднемесячного дохода человека. Если он до 80 тыс. руб., государство добавит свой рубль на каждый рубль, внесенный гражданином по ПДС. При доходе 80-150 тыс. руб. в месяц софинансирование составит 50 копеек на 1 руб., если доход свыше 150 тыс. руб. - 25 копеек. Очевидно, что наиболее эффективная пропорция предусмотрена для людей, имеющих относительно невысокий заработок.

Вторая особенность - это возраст. Максимальный интерес к ПДС проявляют люди 45-60 лет. Что вроде бы логично: именно в таком возрасте самое время задуматься об обеспечении достойной старости. Но дело не только в этом. Одно из важнейших преимуществ участия в ПДС - возможность «разморозить» свои пенсионные накопления со счета в НПФ или Социальном фонде России (бывший Пенсионный фонд РФ), переведя их на счет в ПДС. Пенсионный возраст в рамках ПДС рассчитывается «по старому стилю» - 55 лет для женщин и 60 для мужчин.

Хотя некоторые деньги можно начать получать сразу после вступления в программу. А именно - налоговые вычеты. По окончании года можно получить вычет на сумму внесенных в течение этого года взносов в ПДС до 400 тыс., то есть вернуть уплаченный с такой суммы НДФЛ. Например, если человек внес 200 тыс. руб., а ставка подоходного налога у него 13%, государство вернет ему 26 тыс. руб.

Третья четко выраженная страта - состоятельные люди с большими суммами взносов. Представляется, что для них основной мотивацией может быть диверсификация вложений и характерный для пенсионных накоплений в целом повышенный уровень юридической защиты. На эти средства не может быть наложен арест или взыскание в обеспечение иных финансовых обязательств владельца. Они не включаются в список подлежащего разделу имущества при расторжении брака. И они передаются по наследству в полном объеме, за исключением случая, когда выбрана схема с пожизненными регулярными выплатами и эти выплаты уже начались.

Можно отметить, что ноябрьский резкий всплеск интереса россиян к ПДС вполне объясним и высоким уровнем финансовой грамотности. Дело в том, что налоговый вычет не зависит от того, в какое именно время сделан взнос. И в условиях высоких процентных ставок вполне логично в течение года аккумулировать средства на накопительных счетах или депозитах, а взнос на ПДС произвести ближе к концу года - такую картину мы уже много лет наблюдаем на предусматривающих аналогичные вычеты индивидуальных инвестиционных счетах.

Есть и еще одно объяснение ноябрьскому росту спроса на ПДС. А именно активность крупных банков в данном направлении. Мы, например, недавно ввели специальный вклад с повышенной процентной ставкой для клиентов, открывших счет ПДС в определенном НПФ. Мотивация банков при этом очевидна. После того как в мае этого года были резко, до 30 млн руб., увеличены лимиты на бесплатные переводы между своими счетами через Систему быстрых платежей, сильно выросла и мобильность клиентов кредитных организаций, а также конкуренция за них. То, что мы сейчас наблюдаем, иначе как гонкой ставок по депозитам не назовешь. Между тем, ПДС - долгая история и получить клиента, лояльного банку, дорогого стоит.

https://www.rbc.ru/industries/news/675c4ac69a7947e5ed4cefc0?from=industries_newsfeed